Налази се на првом километру од Овчар Бање према Чачку, с десне стране Западне Мораве, непосредно изнад магистралног пута. Садашњи манастир је новијег датума. Стари манастир Преображење налазио се на левој обали Западне Мораве, у подножју Каблара, недалеко од Манастира Никоље и потицао је из XIV или XV века. Пребачен је на садашње место због изградње пруге уског колосека 1911. године. Манастир обавља важну и корисну мисију у Српској православној цркви. У њему важе монашка правила која се поштују и на Светој гори.